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怎么样 股票s 和 的 股票 Market Work

Traders 工作 的 地板 of 的 新 约克 股票 交换 上 六月 22 2011。 看到 更多 投资 pictures.
Spencer Platt/盖蒂图片社

对于新投资者来说,股市就像是合法赌博一样。"女士们,先生们,请下注!根据直觉和水冷却器随机选择股票!如果您的股票价格上涨-谁知道为什么? - 你赢了!如果跌落,您就输了!"这不是为什么这么多人在网络繁荣时期致富-以及为什么这么多人失去了衬衫(更不用说他们的衬衫 退休储蓄) in 的 recent 经济衰退?

不完全是。不幸的是,这就是许多新投资者对股市的看法-作为一种短期投资工具,它要么带来巨大的货币收益,要么造成毁灭性的损失。以这种态度,股票市场就像轮盘赌一样可靠。但是,您对股票了解得越多,对股票市场投资的本质的了解也就越多,您将可以更好,更明智地管理自己的资金。

股市可能令人生畏,但少量信息可以帮助您缓解恐惧。让我们从一些基本定义开始。一种 分享 股票实际上是公司所有权的一部分。当您购买股票时,您有权获得该公司一小部分的资产和收益。 资产 include everything 的 company owns (buildings, equipment, trademarks), 和 收益 是 所有 of 的 money 的 company brings in from selling 它的 products 和 services.

公司为什么要与公众分享其资产和收益?因为它当然需要钱。公司只有两种方式筹集资金来支付启动费用或扩展业务:它既可以借钱,也可以借钱。 债务融资)或出售股票(也称为 股权融资)。

的 disadvantage of borrowing money is that 的 company has to pay back 的 有息贷款。但是,通过出售股票,该公司获得的利润更少。没有利息要支付,甚至也没有要求还钱。更好的是,股权融资在大量投资者(股东)之间分配开展业务的风险。如果公司倒闭,创始人就不会损失全部钱;他们损失了其他数千人的小钱。

解释股票和股票市场如何运作的最好方法就是举个例子。在本文的其余部分中,我们将使用一个假设的披萨业务来帮助解释发行和购买股票的基本原理。我们将从下一页开始,介绍餐馆老板为什么会 issue stock to 的 public.

内容
  1. 出售股份
  2. A 股票 交换
  3. 公司
  4. 股东们
  5. 股票 Prices
  6. 股票 Averages 和 Brokers

假设您一直梦想着开设一家比萨店。您喜欢披萨,并且已完成作业,以了解开展新的披萨业务将花费多少,以及您希望每年赚取多少利润。建筑物和设备的前期费用为500,000美元,年度支出(成分,员工薪水,水电等)将额外花费250,000美元。年收入为$ 325,000,您希望每年赚取$ 75,000。不错。

的 上ly problem is that you don't have $750,000 (building + equipment + 花费) in cash to cover 所有 of those costs. 您 could take out a loan, but that accrues interest. What about finding investors who would give you money in exchange for a 分享 of 的 ownership of 餐厅?

This is 的 logic that companies use when 的y make 的 decision to issue stock to private 要么 公共投资者。他们认为该公司将盈利,足以使投资者获得丰厚的回报。在这种情况下,如果投资者以总价$ 750,000的价格购买了披萨餐厅的股票,那么他们可以期望每年赚取$ 75,000。这是10%的可观回报。

作为披萨餐厅的所有者,您可以设置公司的初始价格以及要出售的股票总数。有趣的是,比萨业务的价格不必与资产的实际价值或 公司当前的盈利能力. 您 can set 的 price so that it reflects 的 future value of 的 investment. For example, if you set 的 price at $750,000, investors could expect a 10 percent return. If you set 的 price at twice that much, $1,500,000, investors would still get a respectable 5 percent return.

如果发行大量股票,那将降低每只股票的价格,也许会使股票对单身投资者更具吸引力。另一个考虑因素是所有权。每个购买股票的人基本上都拥有公司的一部分,并且对公司的运营有发言权。我们将在下一节中详细讨论股东。但是目前,重要的是要了解,作为所有者,您可能希望自己购买大部分可用股份,以便您仍然拥有公司的多数控制权。

稍后我们将详细讨论股票价格。同时,让我们谈谈证券交易所-全球最大的公司每天出售数百万股股票的票据交换所。

的 New York Stock Exchange in New York City.
The 新 约克 股票 交换 in 新 约克 市。
Spencer Platt/盖蒂图片社

让我们回到比萨店的例子。如果您想推出一个并有兴趣招募一群投资者,那么您会在哪里找到这些人呢?您可以在纸上或在线放置,也可以直接与朋友和家人联系。但是,如果您的一些初始投资者在一年后决定要出售股票怎么办?他们每个人都必须走出去寻找新的买家,这可能会很难,尤其是在公司业绩不佳的情况下。

A 股市 solves this problem. 股票s in publicly traded companies 是 bought 和 sold at a 股市 (也称为 股票交易)。 的 新 约克 股票 交换 (NYSE) 就是这样一个市场的例子。在您附近,您有一个"supermarket" that sells food. 的 reason you go 的 超级市场 is because you can go to 上e place 和 buy 所有 of 的 different types of food that you need in 上e stop -- it's a lot 更多 convenient than driving around to 的 butcher, 的 dairy farmer 和 的 baker. 的 纽约证券交易所 is a 超级市场 for stocks. 的 纽约证券交易所 can be thought of as a big room where everyone who wants to buy 和 sell 分享s of stocks can go to buy 和 sell.

Modern 股票交易s make buying 和 selling easy. 您 don't have to actually travel to 新 约克 to visit 的 新 约克 股票 交换. 您 can call a 股票经纪人 who does business with 的 纽约证券交易所, 要么 you can buy 和 在线出售股票 只需少量费用。

的re 是 three big 股票交易s in 的 United States:

If 的se exchanges didn't exist, buying 要么 selling stock would be a lot harder. 您'd have to place a classified ad in 的 新闻paper, wait for a call 和 haggle 上 a price whenever you wanted to sell stock. With an exchange in place, you can buy 和 sell 分享s instantly.

证券交易所有一个有趣的副作用。由于所有买卖都集中在一个地方,而且都是通过电子方式完成的,因此我们可以实时跟踪不断波动的股票价格。例如,投资者可以观察股票价格对公司新闻,媒体报道,国民经济新闻以及许多其他因素的反应。

例如,所有上市公司都需要通过证券交易委员会(SEC)发布季度收益报告。如果这些收益低迷,股东可能会决定出售部分股票,这将降低股票价格。但是,如果报纸报道比萨饼的普及率总体上升,那么可能会有更多的人购买股票,价格也会回升。

But before we delve too deeply into 的 intricacies of stock 价格, let's talk about 公司. Even if you own your own pizza business, you can't sell stock in 的 company unless you become a 公司. We'll discuss that 上 的 next page.

任何想向私人或公共投资者出售股票的企业都必须成为一家 公司 第一。将企业转变为公司的法律程序称为 成立.

If you start your pizzeria with your own money (even if it's borrowed from 的 bank), 的n you've formed a 独资. 您 own 的 恩tire restaurant yourself, you get to make 所有 of 的 decisions, 和 you keep 所有 of 的 profits. If three people pool 的ir money together 和 start a restaurant as a team, 的n 的y've formed a 合伙. 的 three people own 餐厅 的mselves, sharing 的 profit 和 decision-making.

公司是不同的,这是一个非常有趣的概念。公司是一个"virtual person."也就是说,公司在政府注册,拥有自己的公司 社会安全号码 (称为 federal 税 ID number),可以拥有财产,提起诉讼并订立合同。 (也可以提起诉讼。)根据定义,公司拥有可以买卖的股票。公司的所有所有者均持有公司股份以代表其所有权。一个特点"virtual person"它具有无限甚至可能无限的寿命。

有一整套控制公司的法律。制定这些法律是为了规定公司的运作方式,组织方式以及股东和公众如何获得保护。例如,每个公司都必须有一个董事会。公司的股东每年开会,投票表决将"sit"在板上。董事会为公司做出决定。它雇用人员(公司的总裁和其他主要人员),做出公司的决定并制定公司的政策。将董事会视为虚拟人的大脑:即使一家公司只有一个雇员,同时拥有该公司的所有股份,它仍然必须有一个董事会。

Another reason that 公司 exist is to limit 的 责任 业主在某种程度上。如果公司被起诉,则由公司支付和解费。公司可能倒闭了,但这是最糟糕的情况。如果您是一家拥有餐厅的独资经营者,并且餐厅被起诉,那么您就是被起诉的人。"You" 和 "the restaurant"是同一回事。如果您输掉了诉讼,那么在此过程中您可能会失去所有财产。

Let's talk 更多 about 的 relationship between 股东 和 公司 in 的 next section.

一般 Motors (GM) holds its annual shareholders' meeting in Detroit in June 2011.
General 马达 (GM) 持有 它的 年度 股东' 会议 in 底特律 in 六月 2011。
Dan Akerson/盖蒂图片社

股东是拥有公司股票的人。总的来说,股东是公司的所有者,因为每股股票赋予所有者关于如何使用股票的发言权。 公司 is run. 股东们 elect a board of directors to make 的 company's major decisions, such as 的 number of 分享s to be issued to 的 public.

有趣的是,并非所有公司都决定拥有公众股东。公司可以选择私有或公开持有。在一家私有公司中,股票全部由一小撮彼此认识的人所拥有。他们之间买卖股票。上市公司由数以千计的人在公开股票交易所交易其股票所拥有。

对于任何公司而言,试图取悦成千上万的匿名股东都是一项艰巨的任务。那么为什么要这么做呢?公司选择向公众发行股票的主要原因是筹集了大量的 投资资金 快速通过 首次公开募股 (新股发行)。该公司可能会以每股20美元的价格出售100万股股票,以在短时间内筹集2000万美元(不过,这很简单-负责IPO的经纪行将从2000万美元中提取费用)。然后,公司将这2000万美元投资于设备和员工。

但是股东从关系中得到什么呢?如果公司选择支付年度股息,那么股东每年将获得一部分利润。但是,很少有年轻公司发行股息。他们更有可能发行成长股,将所有利润再投资。在这种情况下,股东可以利用正确的公司管理将帮助公司成长并产生更多利润这一事实。未来成功的潜力将有助于确定公开市场上的股价。而且,如果股东持有增长型股票足够长的时间,他最终可以出售该股票以获取可观的收益。

We'll take a closer look at 的 market forces behind stock 价格 in 的 next section.

股票 价格 是n't fixed. From 的 second a stock is sold to 的 public, 它的 price will rise 和 秋季 based 上 自由市场力量。正是这些不断变化的市场力量使得股票的短期走势难以预测。这正是短期股票市场投资如此高风险的原因。

Market forces 是n't a total mystery, though. We know, for example, that 价格 rise 和 秋季 primarily because of changes in supply 和 demand. In a 自由市场体系,只要有固定数量的商品流通,任何商品的价格都会随着需求的增加而上涨。股票也是如此。如果流通量固定,那么随着更多人想要购买股票,股票价格将上涨,而随着更多人想要出售股票,股票价格将下跌。

除了供求关系之外,股价背后的逻辑也变得有些模糊。由于库存的供应通常是固定的,所以要弄清楚什么会影响需求。人们为什么要买卖某种股票? Earnings 和 profit 当然起着很大的作用。如果您的比萨店在最近一个季度发布了创纪录的销售记录,那么它可能会吸引更多的投资者,从而推高股价。但是收益只说明了一半。有本地和全球竞争需要考虑,比萨原料成本不断上涨,比萨外卖男孩可能会加入工会等等。专业的股票分析师和经纪人(以及业余投资者)在尝试预测股票价格的未来走势时会尝试考虑所有这些因素。

毕竟,决定其对股东的最终价值的是股票价格随时间的变化。投资的关键是"buy low, sell high."您想以每股2美元的价格购买股票,然后以每股20美元的价格出售。买入低价和卖出高价最安全的方法是投资成长缓慢的股票-通常是一家拥有悠久成功历史的老牌公司,例如可口可乐或IBM-并保持多年。这使股票价格能够承受短期波动,但会随着时间的推移实现平均稳定增长。很多 高风险的投资策略 is to try to pick 的 "next big thing" 和 cash out quickly after 的 stock price skyrockets.

股票市场固有的风险是,任何数量的力量(无论是逻辑力量还是其他力量)都能推动价格上涨或下跌。近年来,我们目睹了2000年代初期互联网领域和六年后房地产市场形成的两个大型股市泡沫的兴起和随之而来的破产。在这两种情况下,商品都被高估了,投资者将资金投入了无利可图或不可持续的市场。当真相大白时,投资者急于抛售股票,使股价跌至最低点。

安全投资股市的一种方法是找到一位了解您的投资策略并据此进行交易的股票经纪。在下一页上了解有关股票经纪人和衡量市场表现的方法的更多信息。

A trader at the Chicago Board of Trade watches as the Dow Jones Industrial Average, S&P 500 and NASDAQ Composite Index all fall upon news of soaring gas prices in July 2008.
芝加哥期货交易所的交易员将其视为道琼斯工业平均指数&P 500和纳斯达克综合指数全都因2008年7月汽油价格飙升的消息而下跌。
Scott Olson/盖蒂图片社

What 是 those mysterious numbers called 的 陶氏 琼斯 产业 Average, 的 S&P 500 和 的 纳斯达克 综合 指数 总是在晚间新闻上报道?这些不是单个股票的价格,而是广泛的市场平均水平,旨在让您大致了解公司在股票市场上的交易情况。的 陶氏 琼斯 产业 Average 是30支大型美国股票(如通用汽车,固特异或埃克森美孚)价值的总和,除以公司数量再加上任何股票分割。的 S&P 500 is 的 average value of 500 of 的se large companies. 的 纳斯达克 综合 is 的 average of 所有 stocks listed 上 的 纳斯达克 exchange (more than 2,800) 和 includes both domestic 和 global companies.

这些平均值告诉您的是整个股票价格的总体健康状况。如果经济状况良好,那么股票价格往往会以所谓的 牛市. If it's doing poorly, 价格 as a group tend to 秋季 in what is called a 熊市. A 熊市 is generally defined as a sustained decline of 更多 than 20 percent of 的 陶氏 琼斯 产业 Average [source: CNN钱]。

作为投资者,您有几种买卖股票的选择。有数十家公司被授权与美国主要证券交易所甚至东京或伦敦证券交易所等外汇交易。如果你打电话给一家投资公司 美林证券, 查尔斯·施瓦布 要么 摩根士丹利, 的y'll connect you to a stockbroker who can make your trades for a fee.

As with many other industries, 的 Internet has revolutionized stock trading, giving anyone with an 网上交易 account 的 power to execute 的ir own stock purchases 和 sales for as low as $7 a trade.

股票s that 是n't listed 上 an exchange 是 sold Over 的 Counter (OTC)。场外交易股票通常属于规模较小,风险较高的公司。通常,场外交易股票是不满足交易所要求的公司股票。

For lots 更多 information 上 stock, 的 股市 和 related topics, see 的 links 上 的 next page.

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更多精彩链接

资料来源

  • CNN钱. "What is a stock?" 钱 101. http://money.cnn.com/magazines/moneymag/money101/lesson5/index2.htm
  • Investopedia. "Stock Basics" http://www.investopedia.com/university/stocks/default.asp#axzz1QEz88Wh0